先探/SVB爆雷 台股撈底撿便宜

(圖/先探投資週刊 提供)

美國經濟數據表現佳,通膨恐仍將維持高檔,不過銀行接連出現狀況,聯準會腹背受敵,股市震盪加劇,台股則在彈升後轉趨震盪,個股依題材仍具表現空間,然也需留意風險與持股比重控管。

文/黃俊超

作用與反作用力逐漸發酵。古典力學裡,牛頓第三運動定律為當兩個物體交互作用,彼此施加對方的力,大小相等而方向相反。美國聯準會強勢且迅速升息的後遺症,已逐漸在市場產生影響,近一周內已有規模最大的加密友好銀行Silvergate Bank在三月八日盤後宣布關閉業務並進行清算,矽谷銀行(Silicon Valley Bank; SVB)擠兌並宣布破產,以及規模第二大的加密友善銀行Signature Bank由紐約州金融監管機構接管。

美國一周內三銀行遭接管

[廣告]請繼續往下閱讀...

其中,矽谷銀行為美國第十六大銀行,主要服務科技、風險投資及新創公司,去年底銀行總資產為二○九○億美元、存款總額一七五七億美元,目前已遭美國聯邦存款保險公司(FDIC)接管,為金融海嘯後最大銀行危機。美國財政部長葉倫表示,雖然政府希望能避免矽谷銀行倒閉引發金融風險擴散,但已排除採取紓困措施,將專注於滿足存戶需求。

雖然美國政府已經祭出政策支持存款戶,不過多家區域銀行股股價大幅走跌,其中第一共和與西部聯合銀行跌幅較大,也影響到大型銀行股表現,並一度蔓延到歐洲銀行股,德國聯邦金融監管局與法國經濟財政部長都已出面表示,不會對德國與法國的金融機構造成危險。

市場一般預估,若能有更大的銀行採取併購模式,將是對矽谷銀行倒閉事件最好的結果。銀行端狀況頻傳,為了避免骨牌效應,美國政府已採取應對措施,可以觀察到近日的美元指數,不僅未能突破年線反壓,還再次轉弱,向下回落到季線附近尋找支撐,新台幣兌美元也升值回到三○.六募一美元附近。

日前公告的美國非農就業人數,雖然較一月增加減少,不過卻仍高於預期,失業率略升、薪資持漲放緩,整體而言,就業市場依舊緊張,聯準會抑制通膨發展,基本想法是升息至更高水準並維持更長時間,最新公告的二月消費者物價指數(CPI)與核心CPI,都符合市場預期,通膨仍在由高檔回落的過程之中。

美國聯準會提出新的救市工具,由美國財政部提供二五○億美元的銀行定期融資計畫(BTFP),為面臨流動性危機的銀行提供貸款,將向抵押美國國債、機構債務、抵押貸款支持證券(MBS)與其他合格資產的銀行,提供最長一年的貸款。聯準會在聲明中強調,強化銀行體系確保存戶存款安全,並準備因應任何可能出現的流動性壓力。亡羊而補牢,未為遲也。

[廣告] 請繼續往下閱讀 ...

在美國公債殖利率方面,因投資人擔心引發連鎖效應,資金朝向美債等資產避險,五年期以上公債殖利率全面下滑到四%之下,三年期與短期則下降至四~五%,經濟數據表現佳,一度拉高市場對三月聯準會升息兩碼的預期,不過目前回到以一碼機率為最高,美商高盛證券甚至轉向認為不會升息。

指數震盪 個股各自表述

美股先受聯準會可能於三月中升息兩碼影響,而後則是銀行事件的組合拳,道瓊指數率先跌破二四○日均線,且今年來報酬率轉為負值,S&P 500指數跌至半年線附近,代表科技股的Nasdaq反彈力道相對不強,又再次修正至六○日均線附近,唯有費城半導體指數相對強勢,仍在短期均線糾結與六○日均線之上。

歐元區的經濟狀況略優於預期,歐洲央行即將召開利率會議,一般預期將升息二碼並且加速縮表,德國與法國股市仍持穩在季線之上;而在亞洲股市方面,韓國股市維持區間震盪,日經指數則自今年高點回落至中長期均線附近,日本央行新任總裁植田和男將於四月九日走馬上任,中國兩會之後,滬、深指數持穩區間,香港股市近期則回落至二四○日均線之下。

雖然國際政經局勢變數仍然多且繁雜,台灣棒球隊於經典賽雖有讓人感動的好表現,卻不幸遭到淘汰,然而台股表現仍屬中上,力守在高檔區間震盪格局當中,雖然追價力道出現減弱跡象,不過季線上揚至一五○四二點具有支撐力道,櫃檯指數回測二○日均線,尚未跌破自去年第四季以來的上升趨勢線。

採季配息的龍頭台積電,與半年度配息的大立光,都將於三月十六日除息,對於息利行情將帶來第一波的示範效果。陽明公布將配發現金股息二○元,股價一度突破整理區間,目前殖利率約為三○%,台驊控股去年下半年將配息五元,十三日股價直奔漲停板,龍頭長榮配發現金股息七○元,高於市場預期,但股價反應不如預期。

二月營收已全數公告,由於農曆年影響,因此建議將一、二月合併再與去年同期比較,不過可以想像的到,去年上半年甚至至第三季,多數公司的營運狀況仍處於高原期,因此今年上半年營運表現不會太好看,參考的方向在於能否逐月出現好轉跡象,而月底前去年年報也將揭露,特別留意庫存調整的變化。

過往績優的品牌大廠華碩,去年第四季由盈轉虧,公司展望今年PC需求低迷、總經不確定性大,第一季營收估季減十五%,然可望落底,第二季庫存將恢復至健康水位,基本上,這也是多數科技公司的展望,有機會呈現先蹲後起,至於起能到怎樣的程度,總體經濟的變數深刻影響需求回溫的速度。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2239期精彩當期內文轉載》

(圖/先探投資週刊 提供)

關鍵字: 先探投資週刊SUV

分享給朋友:

追蹤我們:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

Cybercabs6月登場!特斯拉估值大躍升 分析師喊價飆500美元

Cybercabs6月登場!特斯拉估值大躍升 分析師喊價飆500美元

在特斯拉(Tesla)6月推出自動駕駛計程車Cybercabs之際,「特斯拉鐵粉」Wedbush分析師艾夫斯(Daniel Ives) 23日將特斯拉12個月目標價從350美元大幅上調至500美元,創下華爾街最高預期。

2025-05-24 17:58

勞保局新訂勞退罰鍰裁罰基準 6月上路

勞保局新訂勞退罰鍰裁罰基準 6月上路

勞工退休金條例規定,若雇主拒絕提供勞工名冊,或未依規定每年2、8月底前申報勞工月提繳工資調整可開罰,勞保局近日訂定裁罰基準,明確罰鍰次數與額度,6月正式上路。

2025-05-24 16:08

課25%稅率 郭明錤:蘋果寧願承擔關税也比在美生產好得多

課25%稅率 郭明錤:蘋果寧願承擔關税也比在美生產好得多

美國總統川普23日公開警告蘋果(Apple),若iPhone並非在美國製造,恐面臨至少25%的關稅。天風國際證券分析師郭明錤在X平台發文指出,從獲利能力的角度來看,蘋果寧願承擔在美國市場銷售 iPhone 所遭受 25% 關稅也比將 iPhone 組裝線遷回美國要好得多。

2025-05-24 11:35

鴻海傳擬競標新加坡封測大廠UTAC 交易估值30億美元

鴻海傳擬競標新加坡封測大廠UTAC 交易估值30億美元

根據《路透社》獨家報導,引述知情人士指出,鴻海(2317)可能競標新加坡半導體封裝與測試大廠聯合科技控股(UTAC),該交易估值可能約為30億美元。

2025-05-24 10:12

丹麥大廠退出台灣!葉片製造商天力風電訂單沒了 裁員470人

丹麥大廠退出台灣!葉片製造商天力風電訂單沒了 裁員470人

台灣唯一本土風力發電葉片製造商、興櫃公司天力離岸(6793)連2個交易日公告因主要大客戶丹麥維特斯集團將退出台灣市場,雙方結束合作,此舉天力離岸被迫其風電葉片主要產線要全面停工,從3月起陸續資遣產線員工,估計資遣人數達470名。

2025-05-24 09:44

台股周線中止連5紅 後市面臨端午連假、關稅不確定因素

台股周線中止連5紅 後市面臨端午連假、關稅不確定因素

昨(23)日台股終場小跌18.72點,或跌幅0.09%,指數收在21652.24點,本周台股中止周線連5紅,下跌191.45點、周線跌幅0.88%,不過統計自4月9日低點以來,大盤強彈4260.48點,大漲24.5%。

2025-05-24 06:05

地緣政治挑戰遽增 SEMI呼籲深化全球半導體供應鏈韌性機制

地緣政治挑戰遽增 SEMI呼籲深化全球半導體供應鏈韌性機制

在地緣政治與全球供應鏈重組挑戰日益顯著之下,全球高度關注半導體供應鏈的韌性與可信度。SEMI 國際半導體產業協會日前受邀參與「全球半導體供應鏈夥伴論壇」;並應邀參加上午由經濟部長郭智輝主持的座談會與談人、下午則擔任「強化半導體供應鏈安全與韌性」的引言人及座談會主持人,與來自美國、日本、英國與歐盟等志同道合的夥伴共同交流,聚焦半導體產業中的技術創新、供應鏈管理因應與技術互補合作的機會等議題。

2025-05-24 06:00

歐美線6月底前運價看漲、實漲多少莫衷一是 SCFI今日漲7.21%

歐美線6月底前運價看漲、實漲多少莫衷一是 SCFI今日漲7.21%

中美互降關稅91%讓買賣雙方趕著在90天期限內到貨,中國寬限期在8月11日結束,攬貨業者估計,在6月底7月初以前,美國線運價會位在高檔,但是能不能實現船公司訂的超高漲幅有待考驗,要看加班船與回籠船狀況,船公司與攬貨業各家看法不同。今(23)日上海交易所公布的貨櫃運價指數(SCFI)上漲7.21%,上漲106.73點,指數來到1586.12點。

2025-05-23 22:55

高通與鼎新數智攜手 於COMPUTEX展現AI Agent整合力

高通與鼎新數智攜手 於COMPUTEX展現AI Agent整合力

全球邊緣AI解決方案品牌安提國際(Aetina)為宜鼎國際(Innodisk)集團子公司,攜手實現連結智慧運算的技術領導者高通技術公司與企業數位轉型領導廠商鼎新數智,共同宣布於2025年COMPUTEX國際電腦展發表整合三方技術優勢的「AI生單助理」解決方案。該平台結合安提強大的邊緣AI運算平台、高通業界領先的高效能、低功耗AI推論技術以及鼎新數智在企業ERP流程數位化、AI應用落地與系統整合上的深厚實務經驗,協助企業有效解決人工作業成本高與資料處理效率低落的痛點。

2025-05-23 22:32

國內外股市回穩 金管會解除3道限空令

國內外股市回穩 金管會解除3道限空令

為因應美國公布對等關稅政策對國際股市造成之衝擊,維護資本市場穩定及投資人權益,金管會前宣布自4月7日採行調整每日盤中借券賣出委託數量、最低融券保證金成數及放寬擔保品範圍等3項穩定股市之暫行措施;有鑒於近期國內外股市已逐步回穩,金管會經審慎評估後決定採行下列3項措施:

2025-05-23 19:28

讀者迴響